Европлан странное: вроде и сайз большой — 12,5 млрд, а аллокация 4,4%.

Такого большого сайза в рынок даже в прошлом году не было, макс сайз был у совкомбанка (10 млрд)...

Конечно такого не может быть, чтобы спрос был 20х, видимо институционалам раздали по полной, а крохи поделили между физиками.

Что думаете? 😁

Upd. Я не участвовал, хотя на бумаге европлан выглядит интересно

Йоу!

Сегодня с утра продолжаю ковыряться в отчетах, даже открытие просмотрел))

📈Магнит +0,5%. Вчера удивился даже что рынок особо не отреагировал на отраженную в РСБУ прибыль, хотя она немаленькая, див светит до 960 руб
Ну хз, может еще подрастет когда объявят.
😢Европлан ахахаа, аллокация 4,4%. Опять кому-то крупному раздали, физиков кинули😁
📉FESH в моменте -6% делал после заявления Росатома что тот не будет делать оферту по ДВМП, им все нравится😁
📈UGLD ATH +2.9%
📈Голда херачит с ускорением, новый ATH $2233 (+1,7%)

📈Черкизон +2% новый ATH
📈LENT +2% новый хай за 2 года
📈Арафлот +1,6% новый хай полгода

📈Кста, забыл отметить, что Астра уже сделала Х2 с момента IPO хотя полгода не прошло

Доброго дня 🌞
В Питере +11, аптренд в силе👍
Сам второй день закопался в отчете Вуша, поэтому торможу.

📈югк +4%
📈Золото +0,7% $2210
📈магнит +1,7% новый хай. Напомню что ждем отчета РСБУ до конца недели, который может бустануть сток или наоборот😁
📉Полик -4% 307 руб, новый лой с 2022 после заяв Несиса о том что на Мосбирже торгуются казахские фантики😁
📉eelt -4% я считаю справедливо
📉WUSH -1,7% второй день падаем — возвращение с небес на землю после отчёта
📈 AFLT +1,7% отыгрываем тему с ростом цен

Нефть, рубль, стабильны

Презу на сайте пока не опубликовали
📈Выручка +3,8
📉Себестоим +2,11
👉👉ремонт +1,02 млрд
👉👉зарядка/перевозка +0,59 млрд
👉👉амортизация +0,66
Опер расх +0,32
Налог на прибыль начинают потихоньку платить: -0,14 по сравнению с 0 в 2022.

📈Прибыль 0,83->1,94
Без курсовых разниц прибыль всего 1,45 млрд руб, P/E=25,5

Долг почти в 2 раза до 10,7
Рост запасов 0,52->1,4, в основном запчасти и расходники
👉расходы на персонал вообще не выросли почти, 1,2 млрд в 2023
📈награда топ-менеджменту сократили с 0,46 млрд до 0,2 млрд

OCF = 2,15->2,88

CF:
📈прибыль +1,28
📈амортизация +0,66
📉запасы -0,69
📈дебиторка +0,37
📉процентные расходы -0,34 (0,56->0,92)
📉капекс -2,61 (3,75->6,36)
—----------------
📉FCF = -3,46
📉Отрицательный FCF ускоряется три года подряд -1;-1,5;-2;-3,5


( Читать дальше )

👉Выручка +21%
📈LFL +9,6%, LFL траф +4,6%
📈Рентаб EBITDA = 6,8%
👉Чистая рентаб = 2,9%, прибыль = 90 млрд руб.
📈Новых магаз “у дома” +2144 до 21308 (79% выручки), S=391м2
📈Дискаунтеры Чижик +983 до 1500 (конкуренты FIXP)
📈Цифра +76%г/г до 120 млрд
📉2023: “столкнулись с заметной нехваткой операционного персонала на рынке и значительным ростом расходов на оплату труда”
📉2024 не ждут улучшения на рынке труда
👉делают упор на рост производительности труда

📉расходы персонал 2023 +27%г/г = +56 млрд
📉награда менеджменту (LTI) = +5,06 млрд
📉расходы персонал 4кв23 +33,4%г/г = +19,4 млрд
📉персонал/выручка = 8,6% в 4 квартале +46бп

📈Доля РФ рынка X5 = 14,6%. Потенциал до 23-30% (европ.опыт)
📈Онлайн рынок может вырасти с 918 млрд до 2,92 трлн в 2027

📉CAPEX с 82 до 148,4 млрд
📉FCF снизился с 79 до 66 млрд.
📉FCF Yield = 8,3%

👉X5 EV/Магазин = 40 млн руб
👉Лента EV/Магазин = 65 млн руб
👉FixPrice EV/Магазин = 37,6 млн руб
👉Монетка EV/Магазин = 34 млн руб
👉Магнит EV/Магазин = 27 млн руб

Так ну что, с утра много интересного, поэтому отложим на время мою презентацию, которую я буду представлять через пару часов в Екатеринбурге и посмотрим главное:

📉Сегежа -6,5% с утра после отчета и заявления о допке.
новый ист. лой 3,66, но кто-то отбайзедипил до -3%
📈Лента +3,3% второй день после оптимистичных трендов в 4 квартале
📉SFI -5% спикулям не понравилась оценка Европлана на ИПО на уровне 100 ярдов, размечтались уже о 150 видимо
📉ВК -0,7% акции даже не упали на трешотчете, никого не пугает явная перспектива СПО
📉X5 трешнулся после отчета на -1,8%
📈Пока из Роси выходят ПИФы, Лук прет как не в себя, +1,5%

📈Прикол: в моменте RGBI делает +0,34% это самый мощный рост в этом году.
Ошалеть — до этого момента 13 сессий подряд был слив в ОФЗ
Может сегодня ЦБ опять развернет рынок вспять?:)

расходы на персонал с 39 до 56
партнерские расходы с 24 до 41
опер расходы +50 до 133

убыток с -32 до -34 млрд 🙂
OCF упал с 12,6 до 1,3
капекс с 20 до 32,4
11,6 млрд всадили инвестициями в СП опять (судя по всему купили 25% в банке Точка)
18% доля в Алиэкспресс раша уже списана в ноль по балансу))
За 8 ярдов докупили 75% до 100% долю в Учи.ру

FCF -46.4 закрыли продажей бондов на 60 ярдов
Чистый долг 76 — > 117

Опционные вознаграждения снизились с 5 ярд до 1 ярд
-4,6 ярда потеря на финансовых инструментах


( Читать дальше )

в 4 кв маржа ебитда 8% vs 5.5% по году
ебитда 4к = 18 млрд, рекорд и это больше чем за 9 мес
LFL 4q23 +13.3%
купили Монетку (2000 магазов)
капекс 2024 <5% выручки = 500 магаз у дома
ебитда 4 кв 2023 = 18 млрд vs 9,7 млрд в 4к22
расходы на персонал всего +9%г/г = 48 млрд
в 4 кв. расходы на оплату труда +75%г/г
OCF x2 до 41,6
суммарные инвестиции 2023 = 79 => на монетку потратили до 68 млрд, еще 11 млрд составил капекс
1 магаз Монетки вышел в = 34 млн.
1 магазин Магнита стоит = 27 млн руб.
чистый долг 52 -> 95
доля онлайна 8%

хотят расти CAGR 20% до 1 трлн к 2025
хотят маржу ебитда >7%
снижение nd/ebitda до 1,5 к 2025
до этого вряд ли увидим дивы

Предприниматели, бизнесмены, руководители, расскажите, как дела в реальном секторе?

Мы давно не делали такой опрос, поэтому прошу вас в комментариях назвать:

👉ваша сфера/сектор

👉как обстоят дела в вашем бизнесе в начале этого года?

👉какова динамика если сравнить с первым кварталом прошлого года?

Спасибо всем за активное участие🤝

Так ну что, вылетаем в Екатеринбург!
Завтра встреча с годовыми подписчиками @mozgovikresearch
12 апреля встреча в Питере. Расписание всегда можно найти на сайте мозговика.

И не забываем что наша мега-конфа будет 22 июня в СПБ: conf.smart-lab.ru/